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智通财经APP获悉，廉明证券发布研报称，AI期间正加快鼓舞铺张电子与智能驾驶产业链变革，硬件校正与场景扩容成为中枢驱能源。建议矜恤三大标的：1)铺张电子产业链中事迹安闲的果链龙头及期间升级循序标的;2)AI智能眼镜等新式硬件产业链，波及光学、存储、结构件等循序;3)智能驾驶限制的高阶传感器、芯片及鸠合器供应商，如车载录像头、激光雷达产业链联系企业。

廉明证券主要不雅点如下：

AI赋能传统智能终局，矜恤产业链期间配套校正机遇

手机、PC等传统铺张电子终局在AI赋能下，建造硬件靠近更高性能需求。AI上机带来的算力进步，将对散热、存储、电板等硬件提议更多条件：石墨烯、VC均热板等更高价值量的决议有望加快浸透，终局存储容量和速度需升级、电板续航充电速度等性能升级。同期，在铺张者需求初始下，智高手机光学升级握续，后续将围绕潜望式镜头下千里、玻塑夹杂镜头创新、大像面传感器哄骗等光学创新张开。苹果入局折叠屏手机市集也将加快折叠屏手机产业链熟谙。

新式智能硬件勾通AI创造增量需求，AI带动产业全面扩容

各大厂商积极探索端侧AI哄骗场景：智能眼镜成为现时渊博的AI硬件落地神气，凭证wellsenn XR，2024年专家AI智能眼镜销量152万台，2026年销量有望达1000万台。各大厂商均积极劝诱AI智能眼镜新品，2025年迎来智能眼镜荟萃发售大年，有望加快产业链期间熟谙、资本着落，进步铺张者领路。AI带来立异性的交互体验，契合MR虚实勾通需求。AI+AR或是产业发展趋势。东说念主机交互以及算法推选使耳机彭胀为用户私东说念主布告，同期AI鼓舞耳机音质进步。AI音响大概结束浅薄交互及家居助手功能，成为奢睿家居礼貌节点。智能安防过火他建造均可借助AI结束居品体验校正。AI端侧落地场景沉稳丰富，且产业链与传统铺张电子产业链重合度较高，有望带动产业链成长。

AI加快“智驾平权”程度，产业链公司迎事迹高增期

AI赋能下，各车企智驾决议加快完善，以比亚迪为代表的自主品牌车企2025年开启“智驾平权”时期，高阶智驾车迎放量拐点。高速NOA及以上高阶智驾相较于传统L2级别扶持驾驶在传感用具量及性能条件上均有权贵进步，1)车载录像头：相较于L2级别ADAS扶持驾驶，高速NOA及城市NOA车型录像头搭载量将从3~8颗增多到8~12颗，且车载录像头像素需求从2-3M进步至5-8M;2)激光雷达：激光雷达主力搭载车型在从2022年40万-50万浸透至2024年25-30万价钱带，有望浸透至10w级别车型掀开成漫空间。3)高频高速鸠合器：相较于L2级别ADAS扶持驾驶车型，高速NOA及以上智驾级别车型所需高频高速鸠合器单机价值量接近翻倍。4)智驾芯片：随同L3智驾级别车型及robotaxi落地，智驾芯片所需算力将进一步进步。

投资建议

1)传统铺张电子产业链矜恤果链事迹坚挺的各循序龙头(立讯精密、歌尔股份、东山精密、蓝想科技、领益智造)及特定循序升级权贵的公司(统联精密、中石科技、宜安科技、春秋电子、蓝特光学、水晶光电等)。

2)AI新式硬件链条建议矜恤AI/AR智能眼镜产业链中枢公司：玄虚决议龙头(歌尔股份)、ODM(龙旗科技、华勤期间、亿说念信息)、光学(水晶光电、蓝特光学)、SoC及存储(恒玄科技、佰维存储)、结构件(福立旺)、品牌及渠说念(创维数字、博士眼镜)等。

3)AI赋能智驾链条建议矜恤各细分赛说念标的：车载录像头(宇瞳光学、弘景光电、联创电子、舜宇光学、欧菲光、蓝特光学，韦尔股份、想特威等)、高频高速鸠合器循序(电连期间，立讯精密等)、激光雷达循序(禾赛科技、速腾聚创，高伟电子、炬光科技，永新光学、蓝特光学、水晶光电)、智驾芯片循序(地平线机器东说念主、黑芝麻智能)。

风险指示：

AI期间推崇不足预期风险，铺张电子复苏不足预期风险，智能化浸透率进步不足预期风险。

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